CAPM

Capital Asset Pricing Model


r(i) = beta * r(m) + alpha

個股i報酬率 ＝風險係數 ＊市場報酬率 ＋市場預測

CAPM說alpha通常為0

若個股與市場漲跌完全一致，則該股風險係數為1，大於1則報酬率優於市場，小於1則劣於市場。

今天投資a股票2張,b 股票1張，則此投資組合報酬率為
r(a,b) = 2/3*r(a)+1/3*r(b)
風險值為
beta(a,b) = 2/3*beat(a) + 1/3*beta(b)

參考：
http://www.investopedia.com/terms/c/capm.asp